Apa saja Jenis Sekuritas? Ada empat jenis utama sekuritas: sekuritas hutang, sekuritas ekuitas, sekuritas derivatif, dan sekuritas hibrida, yang merupakan kombinasi dari hutang dan ekuitas.
Jenis Sekuritas
Pertama-tama mari kita definisikan sekuritas. Sekuritas berkaitan dengan instrumen keuangan atau aset keuangan yang dapat diperdagangkan di pasar terbuka, misalnya saham, obligasi, kontrak opsi, atau saham reksa dana, dll. Semua contoh yang disebutkan termasuk dalam kelas atau jenis sekuritas tertentu.
Ringkasan
- Sekuritas adalah instrumen keuangan yang dapat diperdagangkan antara pihak-pihak di pasar terbuka.
- Empat jenis sekuritas adalah sekuritas hutang, ekuitas, derivatif, dan hibrida.
- Pemegang sekuritas ekuitas (misalnya, saham) dapat memperoleh keuntungan dari keuntungan modal dengan menjual saham.
Sekuritas hutang
Surat utang, atau surat berharga pendapatan tetap, merupakan uang yang dipinjam dan harus dilunasi dengan persyaratan yang menguraikan jumlah dana yang dipinjam, tingkat bunga, dan tanggal jatuh tempo.
Dengan kata lain, surat utang adalah instrumen utang, seperti obligasi (misalnya, obligasi pemerintah atau pemerintah daerah) atau sertifikat deposito (CD) yang dapat diperdagangkan antar pihak.
Efek hutang, seperti obligasi dan sertifikat deposito, sebagai suatu peraturan, mengharuskan pemegangnya untuk melakukan pembayaran bunga secara teratur, serta pembayaran kembali jumlah pokok bersamaan dengan hak kontraktual lainnya yang ditetapkan. Sekuritas semacam itu biasanya diterbitkan untuk jangka waktu tertentu, dan, pada akhirnya, penerbit menebusnya.
Tingkat bunga sekuritas hutang atas sekuritas hutang ditentukan berdasarkan riwayat kredit peminjam, rekam jejak, dan solvabilitas – kemampuan untuk membayar kembali pinjaman di masa depan. Semakin tinggi risiko gagal bayar peminjam atas pinjaman, semakin tinggi tingkat bunga yang dibutuhkan pemberi pinjaman untuk mengkompensasi jumlah risiko yang diambil.
Penting untuk disebutkan bahwa nilai dolar dari volume perdagangan harian sekuritas utang secara signifikan lebih besar daripada saham. Alasannya adalah bahwa sekuritas utang sebagian besar dipegang oleh investor institusional, bersama dengan pemerintah dan organisasi nirlaba.
Sekuritas Ekuitas
Sekuritas ekuitas merupakan hak kepemilikan yang dimiliki oleh pemegang saham dalam suatu perusahaan. Dengan kata lain, itu adalah investasi dalam saham ekuitas organisasi untuk menjadi pemegang saham organisasi.
Perbedaan antara pemegang efek ekuitas dan pemegang efek hutang adalah bahwa pemegang efek hutang tidak berhak atas pembayaran reguler, tetapi mereka dapat memperoleh keuntungan dari keuntungan modal dengan menjual saham. Perbedaan lain adalah bahwa efek ekuitas memberikan hak kepemilikan kepada pemegangnya sehingga ia menjadi salah satu pemilik perusahaan, memiliki saham sebanding dengan jumlah saham yang diperoleh.
Dalam hal suatu bisnis menghadapi kebangkrutan, pemegang ekuitas hanya dapat berbagi sisa bunga yang tersisa setelah semua kewajiban dibayarkan kepada pemegang jaminan utang. Perusahaan secara teratur membagikan dividen kepada pemegang saham yang berbagi keuntungan yang diperoleh dari operasi bisnis inti, sedangkan tidak demikian halnya dengan pemegang utang.
Sekuritas Derivatif
Sekuritas derivatif adalah instrumen keuangan yang nilainya tergantung pada variabel dasar. Variabel tersebut dapat berupa aset, seperti saham, obligasi, mata uang, suku bunga, indeks pasar, dan barang.
Tujuan utama penggunaan derivatif adalah untuk mempertimbangkan dan meminimalkan risiko. Hal ini dicapai dengan mengasuransikan terhadap pergerakan harga, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk spekulasi dan mendapatkan akses ke aset atau pasar yang sulit dijangkau.
Sebelumnya, derivatif digunakan untuk memastikan nilai tukar yang seimbang untuk barang yang diperdagangkan secara internasional. Pedagang internasional membutuhkan sistem akuntansi untuk mengunci mata uang nasional mereka yang berbeda pada nilai tukar tertentu.
Ada empat jenis utama sekuritas derivatif:
1. Berjangka
Futures, juga disebut kontrak berjangka, adalah kesepakatan antara dua pihak untuk pembelian dan pengiriman aset dengan harga yang disepakati di masa mendatang. Futures diperdagangkan di bursa, dengan kontrak yang sudah distandarisasi. Dalam transaksi berjangka, pihak-pihak yang terlibat harus membeli atau menjual aset yang mendasarinya.
2. Ke depan
Kontrak berjangka, atau kontrak berjangka, mirip dengan kontrak berjangka, tetapi tidak diperdagangkan di bursa, hanya ritel. Saat membuat kontrak forward, pembeli dan penjual harus menentukan persyaratan, ukuran, dan proses penyelesaian untuk derivatif.
Perbedaan lain dari futures adalah risiko bagi penjual dan pembeli. Risiko timbul ketika salah satu pihak menjadi pailit, dan pihak lain mungkin tidak dapat melindungi haknya dan akibatnya kehilangan nilai posisinya.
3. Opsi
Opsi, atau kontrak opsi, mirip dengan kontrak berjangka, karena melibatkan pembelian atau penjualan aset antara dua pihak pada tanggal yang telah ditentukan di masa depan dengan harga tertentu. Perbedaan utama antara kedua jenis kontrak adalah bahwa, dengan opsi, pembeli tidak diharuskan untuk menyelesaikan tindakan membeli atau menjual.
4. Tukar
Swap melibatkan pertukaran satu jenis arus kas dengan yang lain. Misalnya, swap suku bunga memungkinkan pedagang untuk beralih ke pinjaman suku bunga variabel dari pinjaman suku bunga tetap, atau sebaliknya.
Sekuritas hibrida, seperti namanya, adalah jenis sekuritas yang menggabungkan karakteristik sekuritas hutang dan ekuitas. Banyak bank dan organisasi beralih ke sekuritas hibrida untuk meminjam uang dari investor.
Mirip dengan obligasi, mereka biasanya berjanji untuk membayar bunga yang lebih tinggi pada tingkat bunga tetap atau mengambang sampai waktu tertentu di masa depan. Tidak seperti obligasi, jumlah dan waktu pembayaran bunga tidak dijamin. Mereka bahkan dapat dikonversi menjadi saham, atau investasi dapat dihentikan kapan saja.
Contoh sekuritas hibrida adalah saham preferen yang memungkinkan pemegangnya menerima dividen sebelum pemegang saham biasa, obligasi konversi yang dapat dikonversi menjadi saham ekuitas dalam jumlah yang diketahui selama umur obligasi atau pada tanggal jatuh tempo, tergantung pada persyaratannya. dari kontrak, dll.
Sekuritas hibrida adalah produk yang kompleks. Bahkan investor berpengalaman pun mungkin kesulitan untuk memahami dan mengevaluasi risiko yang terlibat dalam memperdagangkannya. Investor institusional terkadang gagal memahami ketentuan kesepakatan yang mereka buat saat membeli sekuritas hibrida.
Sumber : https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/trading-investing/types-of-security/
0 Komentar untuk "Jenis Sekuritas, Selayang Pandang, Contoh dan Cara Kerja"